Templeton Emerging Markets Sustainability Fund

Fonda ieguldījumu mērķis ir kapitāla vērtības palielināšana un kapitāla pārorientēšana uz ilgtspējību, ieguldot uzņēmumos, kas demonstrē savu pozitīvo ilgtspējīgo ieguldījumu. 

Fonds cenšas sasniegt savu mērķi, īstenojot politiku, kas paredz ieguldīšanu galvenokārt diversificētā uzņēmumu pašu kapitāla vērtspapīru portfelī, kas atrodas vai kuru pamatdarbība notiek jaunattīstības vai jaunietekmes valstīs, un kas ir uzrādījuši labus ilgtspējības kritērijus vai tie ir uzlabojuši savu atbilstību ilgtspējības kritērijiem atbilstoši ieguldījumu pārvaldītāju saistošajai ESG reitinga metodoloģijai.  

Fonds veic rūpīgu un visaptverošu trīsdimensiju ESG novērtējumu katram uzņēmumam, kas mēra: (i) produktu un/vai pakalpojumu saskaņošanu ar pozitīvu vides un/vai sociālo rezultātu jomām, (ii) nodomu uzņēmuma darbības modelī saglabāt vai uzlabot ESG pēdas nospiedumu un (iii) pārejas potenciālu uzlabojumiem, Ieguldījumu pārvaldniekiem iesaistoties kā aktīviem īpašniekiem. 100 % uzņēmumu, kuros Fonds iegulda, tiek veikts šis ESG novērtējums, un Ieguldījumu pārvaldnieki katram uzņēmumam pirms ieguldījuma piešķir vispārēju patentētu punktu skaitu. Fonds ieguldīs tikai tādos uzņēmumos, kam iekšējā ESG novērtējumā piešķirta vismaz „A” atzīme, un Fonds izslēdz uzņēmumus, kam piešķirta „BBB” vai zemāka atzīme. Ņemot vērā īstenoto augšupējo un augstās pārliecības iegūšanas pieeju, Fonds parasti dos priekšroku uzņēmumiem, kam novērtējumā piešķirta „AA” vai „AAA” atzīme. Tālāk ir detalizēti aprakstīti šī ESG novērtējuma trīs pamatprincipi, kā arī papildu ESG izņēmumi, ko piemēro Fonds, un tas parasti samazina ieguldījumu kopumu par vismaz 20 %.  

• Saskaņošana — Ieguldījumu pārvaldnieki meklē uzņēmumus, kuru produkti un/vai pakalpojumi veicina vienu vai vairākas sešas pozitīvas sociālās un/vai vides rezultātu jomas, kas saistītas ar ANO Ilgtspējīgas attīstības mērķiem.  

o Sešas pozitīvo rezultātu jomas ir: i) pamatvajadzības (preces un pakalpojumi, par kuriem zināms, ka tie būtiski veicina attīstību), ii) labklājība (uzlabota veselība, izglītība, taisnīgums un iespēju vienlīdzība visiem), iii) pienācīgs darbs (drošas, sociāli iekļaujošas darba vietas un darba apstākļu radīšana visiem), iv) veselīgas ekosistēmas (ekoloģiski drošu ainavu un jūru uzturēšana cilvēkiem un dabai), v) klimata stabilitāte (risinājumi, lai ierobežotu globālās temperatūras paaugstināšanos) un vi) resursu drošība (dabas resursu saglabāšana, izmantojot efektīvu un aprites izmantošanu).  

• Nodoms — Ieguldījumu pārvaldnieki novērtēs, kā uzņēmuma prakse ir paredzēta, lai uzlabotu vai saglabātu tā darbības modeļa ESG pēdas nospiedumu. Ieguldījumu pārvaldnieki veic uz būtiskumu balstītu ESG novērtējumu, lai piešķirtu punktu skaitu. Tālāk sniegti ESG elementu piemēri, kas var tikt ņemti vērā, novērtējot uzņēmumu: 

o Vides apsvērumi var ietvert tādus jautājumus kā resursu efektivitāte, oglekļa emisiju pārvaldība, atkritumu rašanās novēršana un pārstrāde, kā arī piesārņojuma novēršana un kontrole.  

o Sociālie apsvērumi var ietvert tādus jautājumus kā darba standarti, godīgas algas, dažādība un dzimumu līdzsvars, veselības un drošības prakse un produktu drošība.  

o Pārvaldības apsvērumi var ietver tādus jautājumus kā atbilstoša grāmatvedības prakse, interešu saskaņošana, valdes efektivitāte, kapitāla piešķiršana, akcionāru tiesības un atklātās informācijas kvalitāte. 

• Pāreja — Ieguldījumu pārvaldnieki novērtēs abu iepriekšminēto pamatprincipu uzlabojumu potenciālu, tiem iesaistoties kā aktīviem īpašniekiem. Tie būs mērķtiecīgi darījumi ar noteiktiem mērķiem un uzdevumiem, balstoties uz sasniedzamajiem uzlabojumiem. 

Turklāt Fonds piemēro specifiskus ESG izņēmumus un neieguldīs uzņēmumos, kas atbilstoši Ieguldījumu pārvaldnieka analīzei: 

• atkārtoti un/vai nopietni pārkāpj ANO iniciatīvas „Global Compact” pamatprincipus; 

• ražo kodolieročus ieročus vai pretrunīgus ieročus, tostarp kājnieku mīnas, bioloģiskos un ķīmiskos ieročus, noplicināto urānu un kasešu munīciju, vai tādos, kas ražo detaļas, ko paredzēts izmantot šādos ieročos; Uzņēmumos, kas vairāk nekā 5 % ieņēmumu gūst no citiem ieročiem, arī tiks izslēgti; 

• ražo tabaku vai tabakas izstrādājumus, vai tādos, kas gūst peļņu no šādiem izstrādājumiem, kas pārsniedz 5 %; 

• Uzņēmumos, kas gūst vairāk nekā 5 % ieņēmumu no termisko ogļu iegūšanas vai no netradicionālas naftas un gāzes iegūšanas; 

• Uzņēmumos, kas gūst vairāk nekā 5 % ieņēmumu no azartspēlēm vai pieaugušo izklaides pakalpojumiem; 

• Jebkurā uzņēmumā, kas iekļauts Norges Bank Investment Management (NBIM) izņēmumu sarakstā. 

Ieguldījumu pārvaldnieks piemēro atbilstošu izpētes un pārbaudes procesu, kas iekļauj: 

• Iekšējo novērtēšanu: trīsdimensiju ESG novērtējums 

• Darījumu aktivitāte un izsekošana: mērķtiecīgi darījumi ar noteiktiem mērķiem un uzdevumiem, balstoties uz sasniedzamajiem uzlabojumiem 

Turklāt Ieguldījumu pārvaldnieks izmanto ārējus pētījumus no pakalpojumu sniedzējiem: 

• MSCI; 

• Sustainalytics; 

• Bloomberg; 

• CDP; 

• ISS; 

• Glass Lewis. 

Ilgtspējības apsvērumi ir katra uzņēmuma ieguldījumu darba galvenā un nepieciešamā sastāvdaļa. ESG faktori nodrošina ilgtspējības mērauklu, un šis uzņēmuma novērtējums tiek veikts līdzās tradicionālajai finanšu un ekonomikas analīzei. Fonds veic rūpīgu un visaptverošu trīsdimensiju ESG novērtējumu katram uzņēmumam, kas mēra: (i) produktu un/vai pakalpojumu saskaņošanu ar pozitīvu vides un/vai sociālo rezultātu jomām, (ii) nodomu uzņēmuma darbības modelī saglabāt vai uzlabot ESG pēdas nospiedumu un (iii) pārejas potenciālu uzlabojumiem, Ieguldījumu pārvaldniekiem iesaistoties kā aktīviem īpašniekiem. 

Lai novērtētu Fonda ilgtspējības ieguldījumu mērķa sasniegšanu, komanda novērtēs portfeļa ietekmi uz uzņēmumiem, kas veic pozitīvu darbību sociālās un/vai vides jomās tādos sektoros kā pamatvajadzības, labklājība, darbs, veselīgas ekosistēmas, klimata stabilitāte un resursu drošība, un saistīto atbilstību ANO Ilgtspējīgas attīstības mērķiem. Ieguldījumu pārvaldnieks var izvērtēt portfolio sasniegtos rezultātus, piemērojot atbilstošus rādītājus, ja tādi pieejami, piemēram, cilvēku skaits vai iedzīvotāju daļa, kas gūst labumu no vajadzību apmierināšanas, pamata attīstības, dzīves standartiem un darba vietu radīšanas, kā arī enerģijas konservācijas, oglekļa samazināšanas un dabas resursu kvalitātes un konservācijas apjoma vai rādītājiem.