Templeton Global Climate Change Fund

Fonda ieguldījumu mērķis ir veicināt klimata pārmaiņu mazināšanu un pielāgošanos atbilstoši Parīzes Klimata nolīgumam, vienlaikus īstenojot kapitāla vērtības pieaugumu.

Fonds strādā, lai sasniegtu savu mērķi, galvenokārt ieguldot pašu globālu uzņēmumu kapitāla vērtspapīros, kas sniedz risinājumus klimata pārmaiņu riska mazināšanai un/vai pielāgošanās vai kas padara savus uzņēmējdarbības modeļus noturīgākus pret ilgtermiņa riskiem, ko rada klimata pārmaiņas un resursu izzušana. Ieguldījumu pārvaldnieks uzskata, ka šādi uzņēmumi ir finansiāli un konkurences ziņā labāk sagatavoti pārejai uz zema oglekļa un resursu ziņā ierobežotāku ekonomiku. Ieguldījumu pārvaldnieks izmanto padziļinātu analīzi, lai atlasītu pašu kapitāla vērtspapīrus, kas, viņaprāt, ir pārāk zemu novērtēti, balstoties uz tādiem faktoriem kā to paredzamie ilgtermiņa ienākumi un biznesa aktīvu vērtība.

Fonds plāno sasniegt savu klimata pārmaiņu mazināšanas un pielāgošanās mērķi, ieguldot uzņēmumos, kuru mērķis ir samazināt emisijas, uzlabot resursu efektivitāti un ierobežot klimatu pārmaiņu fiziskās sekas tā, lai saskaņotu Fonda portfeļa oglekļa pēdu ar 2015. gada decembrī pieņemtā Parīzes klimata nolīgumā noteikto robežvērtību. Uzņēmumus, kas var gūt finanšu un konkurences labumu no pārejas uz globālu zema oglekļa līmeņa ekonomiku, var iedalīt trīs plašās kategorijās:

• Risinājumu nodrošinātāji: (>50 % neto aktīvu) uzņēmumi, kas gūst vairāk nekā 50 % ieņēmumu (vai alternatīvu, piemēram, aktīvu) no produktiem un pakalpojumiem, kas tieši vai netieši samazina globālās emisijas, uzlabo resursu efektivitāti un/vai aizsargā pret klimata pārmaiņu fiziskajām sekām. Risinājumu aktivitātes tiek galvenokārt saistītas ar šādām jomām: Atjaunojamā enerģija, energoefektivitāte, ūdens un atkritumu apsaimniekošana, ilgtspējīga transportēšana un ilgtspējīga mežsaimniecība un lauksaimniecība. Faktori, kas tiek ņemti vērā, atlasot uzņēmumus, iekļauj ieguldījumu pārvaldītāja ieņēmumu procentu un peļņu no risinājumiem, uzņēmuma neto ietekmi uz siltumnīcefekta gāzu emisijām un resursu izlietojumu, un uzņēmuma iespēju pārvaldību, kas izriet no zemas oglekļa pārneses.
• Pārejas uzņēmumi: (<50 % neto aktīvu) uzņēmumi, kam ir vidējas līdz augstas emisijas vai resursu intensitāte un kas pieliek nozarei nozīmīgas pūles, lai tos samazinātu. Šādiem uzņēmumiem būs zemāka oglekļa intensitāte, nekā prognozēts, pateicoties vēsturisko siltumnīcefekta gāzes emisiju samazinājumam un kvantitatīviem samazināšanas mērķiem, vai arī tiem būs ieņēmumi, kas pārsniegs vidējos prognozētos. Faktori, kas tiek ņemti vērā, atlasot uzņēmumus, iekļauj ieguldījumu pārvaldītāja viedokli par uzņēmuma spēju sasniegt oglekļa un resursu intensitāti, kas pieskaņojas Parīzes Klimata nolīguma ilgtermiņa globālās sasilšanas mērķiem, atklātās informācijas par siltumnīcefekta gāzu emisiju kvalitāti, klimata pārmaiņu mazināšanas un pielāgošanās risinājumu ieviešanu un uzņēmuma spēju pārvaldīt riskus un iespējas, kas izriet no pārejas uz zema oglekļa līmeni.
• Elastīgie uzņēmumi: (<50 % neto aktīvu) uzņēmumi, kam ir relatīvi zema oglekļa un resursu intensitāte. Šādiem uzņēmumiem ir oglekļa un resursu intensitāte, kas atbilst globālo ieguldījumu jomas apakšējai daļai. Faktori, kas tiek ņemti vērā, atlasot uzņēmumus, ir tādi paši kā pārejas uzņēmumiem.

Ieguldījumu pārvaldnieka ESG pieeja iekļauj arī regulāru dialogu ar uzņēmumiem, būtisku ESG problēmu uzraudzību un pilnvarotos ar balsstiesībām.

Visiem uzņēmumiem piemērotās iekšējās ESG novērtējuma vadlīnijas papildina vairāki ārējie ESG izpētes un datu sniedzēji, tostarp Carbon Disclosure Project (CDP), MSCI un Sustainalytics.

Novērtētie ESG jautājumi iekļauj tādus elementus kā 1) vides jautājumus: kā uzņēmums pārvalda savu ietekmi uz vidi (enerģijas izmantošana, klimata pārmaiņas, atkritumi, piesārņojums, dabas resursu konservācija), 2) sociālos jautājumus: kā uzņēmums pārvalda attiecības ar saviem darbiniekiem, piegādātājiem, klientiem un kopienām, kurās uzņēmums strādā (cilvēktiesības, darba tiesību standarti, darbinieku iesaiste, kopienas attiecības, datu aizsardzība un privātums, dzimums un dažādība) un 3) pārvaldība: kā ir strukturēta uzņēmuma uzraudzība, lai nodrošinātu atbildīgu un efektīvu pārvaldību (uzņēmuma vadība, neatkarīgu vadītāju skaits, atalgojums vadošajiem darbiniekiem, neatkarīgi auditi un iekšējās kontroles, akcionāru tiesības).

Lai novērtētu Fonda ilgtspējīgā ieguldījumu mērķa sasniegšanu, Fonds novērtē klimata pārmaiņu mazināšanas un pielāgošanās risinājumu ieviešanu, portfeļa daļu, kurā pieaug ieņēmumi un kas samazinājusi oglekļa apjomu, ražo atjaunojamās enerģijas, uzņēmumu daļu ar kvantitatīviem siltumnīcefekta gāzu emisiju samazinājuma mērķiem un vidējo svērto samazinājuma mērķi, portfeļa oglekļa pēdas trajektoriju, fosilo kurināmo izmantošanu, sadarbību ar uzņēmumiem ar augstu oglekļa emisijas produktu un darbību un portfeļa daļu ar uzlabotu oglekļa pēdu.

Fonda piedāvātais indekss, lai novērtētu ilgtspējības ieguldījuma mērķi, ir MSCI Provisional ACWI Climate Change ES Klimata pārejas indekss, kura mērķis ir oglekļa intensitāte vismaz 30 % zem plašākā tirgus rādītāja, un tas iekļauj gada griezumā veiktu pašdekabronizāciju vidēji vismaz 7 % apmērā, lai pielāgotos klimata pārmaiņu starpvaldību paneļa izstrādātās trajektorijas 1,5 grādu scenārijam. Rādītājs piemēro izņēmumus un pielāgotus koeficientus plašam tirgus pamata indeksam, MSCI All Country World Index, lai nodrošinātu atbilstību ES Klimata pārejas etalona prasībām.